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소개 :15478_15659[1], 야구 토토 회사의 산업 레이아웃을 최적화하고 업스트림 및 다운 스트림 산업 체인의 통합을 촉진합니다. 이 기사는 야구 토토 기업의 산업 합병 및 인수 자금의 규제 시스템에서 시작하여 2024 년에 야구 토토 회사의 합병 및 인수 투자 자금 설립의 실제 사례를 결합하고, 야구 토토 회사 및 전문 투자 기관이 야구 토토 된 회사의 산업 투자 자금을 더 잘 이해할 수 있도록 야구 토토 된 회사의 산업 합병 및 인수 자금의 일반적인 모델을 분류합니다.
일련 번호 | 규정 이름 | 발행 장치 | 비고 |
1 | "야구 토토 회사의 합병 및 인수 및 구조 조정 시장의 개혁을 심화시키는 의견" | 중국 증권 규제위원회 | 이 의견은 과학 및 기술 혁신위원회 및 GEM의 야구 토토 기업을 지원할 것을 제안하여 산업 체인의 업스트림 및 다운 스트림 자산을 인수하고 산업 통합을 촉진 할 목적으로 법에 따라 야구 토토 회사를 인수 할 사모 펀드 펀드를 지원할 것을 제안합니다. 사모 펀드의 투자 기간과 구조 조정으로 인수 된 주식의 잠금 기간간에 "자금 조달, 투자, 관리 및 철수"의 "역 연계"를 구현하십시오. |
2 | "야구 토토 회사의 주요 자산 구조 조정 관리에 관한 규정 (2023 년 개정)"(China Securities Regulatory Commission Order No. 166) | 중국 증권 규제위원회 | 이 조치 제 10 조는 "합병 및 인수, 주식 투자 자금, 벤처 캐피탈 펀드, 법률에 따라 설립 된 산업 투자 자금과 같은 투자 기관이 야구 토토 기업의 합병 및 인수 및 재구성에 참여하도록 권장됩니다." |
3 | "상하이 증권 거래소 주식 야구 토토 규칙 (2024 년 4 월 개정)"(상하이 증권 [2024] No. 51) | 상하이 증권 거래소 | 상하이 증권 거래소의 메인 이사회에있는 야구 토토 회사에 적용 가능. 산업 투자 기금을 설립 할 때 상하이 증권 거래소 메인 이사회는 해당 검토 절차 및 정보 공개 의무를 이행하기 위해 주식 야구 토토 규칙에 야구 토토 회사의 외국인 투자에 관한 관련 조항을 준수해야합니다. |
4 | "상하이 증권 거래소 과학 및 기술 혁신위원회 주식 야구 토토 규칙 (2024 년 4 월 개정)"(상하이 증권 [2024] No. 52) | 상하이 증권 거래소 | 상하이 증권 거래소 과학 및 기술 혁신위원회 야구 토토 회사에 적용 가능합니다. 산업 투자 자금을 수립 할 때, 해당 검토 절차 및 정보 공개 의무를 이행하기 위해 주식 야구 토토 규칙에 야구 토토 회사의 외국인 투자에 관한 관련 조항을 준수해야합니다. |
5 | "상하이 증권 거래소에서 야구 토토 회사의 자체 분야 감독을위한 지침 (2023 년 1 월에 개정)"(Shanghai Securities [2023] No. 6) | 상하이 증권 거래소 | 지침 3 장 "제 3 장"전문 투자 기관과의 공동 투자 및 협력 "은 야구 토토 회사 및 전문 투자 기관의 감독 및 정보 공개 요구 사항을 공동으로 수립하고 인수 자금 또는 산업 자금 및 기타 투자 자금을 확립하도록 규정합니다. |
6 | "Shenzhen 증권 거래소 주식 야구 토토 규칙 (2024 년 개정)"(Shenzhen Securities [2024] No. 339) | Shenzhen 증권 거래소 | Shenzhen 증권 거래소 메인 이사회 야구 토토 회사에 적용됩니다. 산업 투자 자금을 설립 할 때 Shenzhen 증권 거래소 메인 이사회는 해당 검토 절차 및 정보 공개 의무를 이행하기 위해 주식 야구 토토 규칙에 야구 토토 회사의 외국인 투자에 관한 관련 조항을 준수해야합니다. |
7 | "Shenzhen Stock Exchange Gem 주식 야구 토토 규칙 (2024 년 개정)"(Shenzhen Securities [2024] No. 340) | Shenzhen 증권 거래소 | Shenzhen 증권 거래소 보석 야구 토토 회사에 적용됩니다. 산업 투자 기금을 설립 할 때 Shenzhen 증권 거래소 보석 야구 토토 회사는 주식 야구 토토 규칙에 야구 토토 회사의 외국인 투자에 관한 관련 조항을 준수하여 해당 검토 절차 및 정보 공개 의무를 이행해야합니다. |
8 | "Shenzhen 증권 거래소 거래 및 관련 거래 (2023 년 1 월 개정)에 대한 야구 토토 회사의 자체 분야 감독에 대한 지침"(Shenzhen Securities [2023] No. 21) | Shenzhen 증권 거래소 | 지침 3 장 "제 3 장"전문 투자 기관과의 공동 투자 및 협력 "은 야구 토토 회사 및 전문 투자 기관의 감독 및 정보 공개 요구 사항을 공동으로 합병 및 인수 자금 또는 산업 자금 및 기타 투자 자금을 확립하도록 규정합니다. |
9 | "베이징 증권 거래소 주식 야구 토토 규칙 (시험)"(베이징 발표 [2024] No. 22) | 베이징 증권 거래소 | 베이징 증권 거래소 야구 토토 회사에 적용 가능합니다. 산업 투자 자금을 설립 할 때, 베이징 증권 거래소 야구 토토 회사는 해당 검토 절차 및 정보 공개 의무를 이행하기 위해 주식 야구 토토 규칙에 야구 토토 회사의 외국인 투자에 관한 관련 조항을 준수해야합니다. |
반면에, 야구 토토 된 회사의 산업 투자 자금은 본질적으로 사모 펀드이며, 산업 투자 자금을 확립 한 전문 투자 기관의 준수를 위해 중국 증권 규제위원회 및 중국 증권 투자 기금 산업 협회 (China Securities Regulatory Commission 및 China Securities Investment Fund 산업 협회 포함)의 규제 요구 사항도 적용됩니다. 주요 규제 규칙은 다음과 같습니다.
일련 번호 | 규정 이름 | 발행 장치 | 비고 |
1 | "중국 인민 공화국의 증권 투자 기금법" | National People 's Congress 상임위원회 | 야구 토토 회사의 산업 투자 기금은 본질적으로 사모 펀드입니다. 기금 모금, 설립, 투자, 관리 및 출구는 "중국 인민 공화국의 증권 투자 기금법", "민간 투자 기금 감독 및 관리 규정", "민간 주식 투자 기금의 감독 및 관리를위한 중간 조치"및 기타 관련 규칙에 따라 사모 펀드의 규제 요건을 준수해야합니다. |
2 | "사모 펀드 투자 기금의 감독 및 관리에 관한 규정"(주 협의회 명령 번호 762) | 주정부 협의회 | |
3 | "사모 펀드 투자 자금의 감독 및 관리를위한 임시 조치"(CSRC 주문 번호 105) | 중국 증권 규제위원회 | |
4 | "금융 기관의 자산 관리 사업 표준화에 대한 의견 안내"(Yinfa [2018] No. 106) | 중국 인민 은행, 중국 은행 및 보험 규제위원회, 중국 증권 규제위원회, 외환 주정부 관리 | |
5 | "사모 펀드 투자 기금의 감독 강화에 관한 몇 가지 조항"(China Securities Regulatory Commission 공지 [2020] No. 71 | 중국 증권 규제위원회 | |
6 | "사모 펀드 투자 기금 등록 및 제출에 관한 규정"(China Fund Association [2023] No. 5 | China Fund Association |
2. 산업 합병 및 야구 토토 회사의 인수 기금의 건축 설정
야구 토토 회사가 비 계급 당사자와 공동으로 산업 투자 자금을 설립하는 경우, 이러한 산업 투자 자금의 공통 구조는 야구 토토 회사가 산업 투자 자금의 LPS (Limited Partners) 중 하나이며, 시장 지향적 인 민간 펀드 매니저는 기금 조성, 설립, 투자, 관리 및 산업 투자 자금을 책임지고 있습니다.
특히,이 건축 모델에 따라, 야구 토토 회사는 여러 전문 투자 기관을 산업 투자 자금의 일반 파트너 (GPS)로서 여러 전문 기관의 자원과 장점을 사용하여 투자 목표의 관련 운영 전문성을 개선하고 야구 토토 회사의 자본 운영 효율성을 향상시킵니다. 예를 들어, 2024 년 9 월 27 일에 공개 한 Shenzhen 증권 거래소 메인 이사회가 발표 한 Shenzhen Stock Exchange Main Board에 의해 발행 된 "Nanchang New Energy Technology Investment Fund (Limited Partnership) 설립의 공동 투자에 대한 발표는 산업 투자 기금의 일반 파트너 (GPS)가 3 개의 전문 투자 기관이 있다고 밝혔다. 산업 투자 기금의 구조는 다음과 같습니다.
야구 토토 회사 및 해당 계열사는 LPS입니다. 야구 토토 회사와 계열사가 공동으로 산업 투자 자금을 수립하는 가장 일반적인 구조입니다. 이 펀드 구조에 따라 야구 토토 된 회사 및 계열사 (일반적으로 주요 주주, 실제 컨트롤러, 고위 경영진 등 야구 토토 기업의 LPS (Limited Partners)이며 시장 지향적 인 사모 펀드 매니저는 기금 모금, 설립, 투자, 관리 및 산업 투자 자금 출구에 대한 책임이 있습니다.
예를 들어, 과학 및 기술 혁신위원회가 발행 한 "산업 투자 기금 및 관련 거래에 대한 발표"에서 2024 년 5 월 15 일에 회사 JYKJ가 발행 한 "산업 투자 혁신위원회 (Science and Technolod Board)가 발표 한 발표"에서 야구 토토 된 회사에 참여한 산업 투자 펀드는 야구 토토 된 회사와 그 부가 유매가 LPS로만 사용되는 구조입니다. 산업 투자 기금의 구조는 다음과 같습니다.
산업 투자 자금의 일반 파트너 (GP) 또는 펀드 매니저로서 야구 토토 된 회사의 계열사는 또한 시장에서 공통 운영 모델입니다. 이 펀드 구조에 따라 야구 토토 기업은 펀드의 일부를 산업 투자 자금의 LPS (Limited Partners)로 기부합니다. 야구 토토 회사의 계열사는 종종 특정 투자 관리 능력을 가지고 있거나 펀드 및 투자 프로젝트 의사 결정 관리에 더 큰 발언을하기를 희망하여, GPS (General Partners) 또는 펀드 매니저로서 산업 투자 자금의 운영에 실질적으로 참여하거나 심지어 이끌기를 희망합니다.
예를 들어, 보석 야구 토토 회사 MXKJ는 2024 년 10 월 12 일에 GEM 야구 토토 회사 MXKJ가 발행 한 "산업 투자 자금 및 관련 거래에 대한 발표"에 공개 된 회사 MXKJ에 공개 된 회사 MXKJ가 투자 및 설립에 참여한 회사에 참여한 회사에 참여한 산업 투자 펀드가 더 많은 관계를 유지하는 것입니다. 산업 투자 기금의 일반 파트너 (GP) 및 펀드 매니저로서의 주식의 5%). 산업 투자 기금의 구조는 다음과 같습니다.
또한, 야구 토토 회사가 지정한 산업 투자 기금의 일반 파트너 (GP)가 관리자를위한 자격을 갖지 못하는 경우, 펀드 관리 자격을 갖춘 제 3 자 기관은 펀드 관리자 (GP)의 "분리"및 기금 관리자의 자금 관리자로 위임해야한다면, 실무 중에, 실행 중, 산업 투자 기금의 일반 파트너 (GP)는 펀드 매니저로 위임해야합니다. 예를 들어, 과학 및 기술 혁신위원회의 야구 토토 회사 인 CYKJ가 발행 한 "산업 투자 자금 및 관련 거래에 대한 발표"는 2024 년 11 월 30 일에 야구 토토 된 회사 인 CYKJ의 일반적인 파트너 (GP)가 투자 및 회사의 수립에 참여하고있는 산업 투자 기금의 일반 파트너 (GP)가 자금 관리자가 아니며 펀드의 헌신적 인 관계에 의해 맡은 펀드의 헌신적 인 관계에 의해 칭찬된다고 밝혔다. 주주가 야구 토토 회사의 주식의 5% 이상을 보유하고 있습니다). 이 산업 투자 기금의 구조는 다음과 같습니다.
3, 결론
[2] 중국 증권 규제위원회 (China Securities Regulatory Commission Commission No. 182)가 발행 한 "야구 토토 회사의 정보 공개에 대한 규정"에 따르면, 야구 토토 회사의 제휴 당사자는 제휴 법적 사람 (또는 기타 조직) 및 계열사를 포함하며 특정 범위는 다음과 같습니다.
제휴 당사자 | 주제 범위 |
제휴 법적 사람 (또는 기타 조직) | 1. 야구 토토 회사를 직간접 적으로 통제하는 법적 사람 (또는 기타 조직). |
2. 야구 토토 된 회사 및 통제 자회사 이외의 법적 인 (또는 기타 조직) 및 이전 단락에 언급 된 법적 사람 (또는 기타 조직)이 직접 또는 간접적으로 통제하는 통제 자회사 | |
3. 제휴 자연인이 이사 또는 고위 경영진에 의해 직간접 적으로 통제되는 경우, 야구 토토 회사 및 해당 통제 자회사 이외의 법적 사람 (또는 다른 조직)이어야합니다. | |
4. 법적 인 (또는 기타 조직)과 야구 토토 회사의 주식의 5% 이상을 보유한 공동 행위자 | |
5. 지난 12 개월 또는 관련 계약에 따라 위의 상황 중 하나가 존재합니다 | |
6. 중국 증권 규제위원회 (China Securities Regulatory Commission), 증권 거래소 또는 야구 토토 회사가 인정받는 야구 토토 회사와 특별한 관계를 맺고있는 다른 법적 인원 (또는 기타 조직)은 물질이 형태보다 더 중요하며 야구 토토 회사가 자신의 이익을 기울일 수 있거나 발생했을 수도 있음을 바탕으로 | |
제휴 자연인 | 1. 야구 토토 회사의 지분의 5% 이상을 직간접 적으로 보유한 자연인 |
2. 야구 토토 회사의 이사, 감독자 및 고위 경영진 | |
3. 야구 토토 회사의 법적 인원의 이사, 감독자 및 고위 경영진을 직간접 적으로 통제하십시오 | |
4. 배우자, 부모, 18 세 이상의 자녀, 배우자, 형제 자매 및 배우자, 배우자의 부모, 형제 자매 및 자녀 배우자의 부모를 포함하여 위의 항목 1과 2에 언급 된 가족 구성원 | |
5. 지난 12 개월 또는 관련 계약에 따라 위의 상황 중 하나가 존재합니다 | |
6. 중국 증권 규제위원회, 증권 거래소 또는 야구 토토 회사가 식별 한 다른 자연인은 물질이 형태보다 중요하며 야구 토토 회사와 특별한 관계를 맺고 야구 토토 회사가 관심을 기울일 수있는 자연인이 있다는 원칙에 따라 야구 토토 된 회사에 근거하여 |
